Crisi Finanziaria

Il conto Rendimax è sicuro?

Molte le preoccupazioni espresse dai nostri lettori che sono clienti del conto di deposito Rendimax di Banca Ifis.

Bassa capitalizzazione, banca relativamente di piccole dimensioni rispetto alle principali banche italiane, numero di clienti inferiore ai conti di deposito leader in Italia, ma incredibile: i tassi d'interesse sono fra i più elevati del mercato bancario italiano!

Ovvio che la somma di questi fattori critici unitamente alla crisi finanziaria prima dei mutui sub-prime prima e poi del debito nazionale non abbia fatto dormire sonni molto sereni a chi ha investito parte dei propri sudati risparmi sul conto di deposito Rendimax.

Rendimax e il FITD

Diamo innanzitutto l'informazione più importante:

Banca Ifis è regolarmente iscritta al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD), per la precisione con matricola 03205 del registro delle banche consorziate al FITD (pag. 3).

Essendo il conto di deposito Rendimax una particolare offerta di Banca Ifis anche Rendimax è coperto dal FITD.

Per cui tutti i correntisti di Rendimax sono protetti sino al massimale di centomila euro (100.000€) previsto dal FITD.

Anche Rendimax Like e i vincoli sono protetti?

La risposta a questa domanda non è nè banale nè immediata in quanto in generale il Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi non copre in alcun modo i prodotti  finanziari emessi delle banche consorziate come ad esempio pronti contro termine, obbligazioni, azioni, fondi comuni...

Si tratta dunque di capire la natura finanziaria dei prodotti offerti dal conto di deposito di Banca Ifis come il Rendimax Like e i depositi vincolati (sia quello anticipato che quello posticipato). Abbiamo approfondito il tema direttamente con il servizio clienti di Rendimax che ci ha risposto per iscritto in modo perentorio:

"La informiamo che le condizioni del suo conto deposito rimangono le medesime malgrado il vincolo, pertanto il suo capitale sarà sempre tutelato dal Fondo Interbancario tutela dei depositi."

Per cui anche i risparmi investiti sui depositi vincolati di Rendimax e sul Rendimax Like sono protetti dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.

Chiaramente la protezione di 100 mila euro del FITD è valida solo per la somma complessiva dei depositi indipendentemente dalla tipologia di strumento Rendimax impiegato. Ossia se sono stati investiti 70 mila euro nel vincolato di Rendimax (indifferentemente anticipato o posticipato), 70 mila nel Rendimax Like e 70 mila euro nel conto Rendimax ordinario, in caso di fallimento di Banca Ifis/Rendimax il cliente perderà 110 mila euro: 70k€ + 70k€ + 70k€ = 210k€ -> 210k€ - 100k€ = 110k€.

Dunque siamo in una botte di ferro?

Attenzione, il Fondo Interbancario di Tutela dei Deposito non ha nulla a che fare con la Banca d'Italia nè tantomeno con la Banca Centrale Europea e in caso di crisi sistemica delle banche italiane difficilmente il FITD sarà in grado di rimborsare i correntisti di tutte le banche andate in default soprattutto se a fallire sarà uno o più dei principali istituti di credito italiani.

Non a caso la garanzia sui depositi è ex post e non ex ante. A tal proposito segnalo l'articolo sulla sicurezza dei conti di deposito italiani.

Infine se vuoi conoscere maggiori dettagli in merito alla restituzione dei tuoi risparmi in caso di fallimento bancario puoi consultare modalità e tempi di rimborso in caso di default della propria banca.

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Per capire se il conto di deposito Rendimax è sicuro occorre innanzitutto capire se lo è la banca proprietaria ossia Banca Ifis.

Un importante parametro di affidabilità bancaria, anche se certamente non l'unico, è il rating del suo debito.

Cos'è il rating?

Il rating è il giudizio sulla capacità di rimborsare il proprio debito e i relativi interessi.

Chi assegna il rating?

Il rating è attribuito da società internazionali "indipendenti", comunemente dette agenzie di rating, che al termine di un complesso e accurato studio sull'emittente del debito esprimono un giudizio sintetico sulla base di una scala di valutazione tipicamente letterale (ad esempio: AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, DDD, DD, D).

Le principali agenzie di rating sono 3, a seguire in ordine di importanza:

- Standard & Poors

- Moody's

- Fitch

Da notare che le società di rating effettuano lo studio sull'affidabilità del debito e stilano il relativo giudizio su commessa a pagamento della società emittente il debito. Per tale ragione il meccanismo di assegnazione del rating può divenire in certi casi perverso... e così in passato le agenzie di rating hanno tratto vantaggi economici assegnando rating di affidabilità elevati a prodotti finanziari che non lo erano per nulla (vedi crisi dei mutui subprime e conseguente crisi finanziaria del 2008).

Il rating di Banca Ifis

Negli ultimi anni il rating di Banca Ifis è stato assegnato solo da Fitch. Essendo gli studi a pagamento ed essendo Fitch generalmente la più economica fra le società di rating, molto probabilmente Banca Ifis ha preferito risparmiare sui costi di rating...

L'ultimo rating di Fitch su Banca Ifis è di BBB- sul debito a medio-lungo termine e F3 sul debito a breve termine con outlook rivisto da stabile a negativo sia per il medio-lungo termine che per il breve. Qui il testo del comunicato stampa sull'ultimo rating di Banca Ifis.

Purtroppo il rating su Banca Ifis non è recente essendo stato emesso da Fitch in data 3 giugno 2011.

Successivamente Banca Ifis ha deciso di non avvalersi più degli studi sul rating e non ha rinnovato l'incarico a Fitch adducendo come motivazione  "di non prevedere di emettere nel prossimo futuro titoli di debito su cui è richiesto un rating sull’emittente".

Qui il comunicato stampa sul mancato rinnovo del contratto per il rating sull'emittente.

Rating 2012 Banca Ifis

Come spiegato nel precedente paragrafo non esiste un rating ufficiale di Banca Ifis relativo all'anno 2012.

Tuttavia alla luce dell'outlook negativo di Fitch nel 2011 e della doppia retrocessione del rating del debito sovrano italiano da AA- a A- è plausibile pensare che l'attuale rating di Banca Ifis si aggirerebbe attorno a BB.

Il che significherebbe per Banca Ifis essere passati da un rating medio-basso a un rating basso corrispondente a titoli di debito speculativi sul quale le agenzie di rating sconsigliano l'investimento.

Ribadiamo che la valutazione dell'attuale rating di Banca Ifis a BB è del tutto personale e non ufficiale.

Quanto è affidabile il rating?

In generale il rating è un utile strumento decisionale, ma non è il vangelo e non deve essere l'unico elemento di valutazione.

Ricordiamoci sempre che le obbligazioni della Lehman & Brother erano giudicate sicure dalle agenzie di rating (A per S&P, A2 per Moody's, A+ per Fitch) sino a pochi giorni prima che la banca americana fallisse... Addirittura il colosso mondiale delle assicurazioni AIG (American International Group) ha avuto un rating di AA- da S&P sino a tre giorni prima che venisse salvata dalla Federal Reserve (la banca centrale statunitense) con un'iniezione di liquidità di 85 miliardi di dollari.

Un eclatante caso di rating "farlocco" l'abbiamo avuto anche in Italia con la nostrana Parmalat (BBB di S&P) e poi tornando negli USA con i colossi: Enron (BBB di S&P), Freddie MAC (A1 di Moody's), Fannie MAE (Aaa di Moody's), Worldcom (BBB di S&P) e Bear Stearns (A+ di S&P).

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